Telecom Italia in netto calo, torna sui minimi dal 1997

mercoledì 20 febbraio 2013 15:25
 

MILANO, 20 febbraio (Reuters) - Telecom Italia è in deciso ribasso e tocca i minimi dal 1997, dopo il downgrade di Moody's dei giorni scorsi e sull'incertezza legata all'emissione del bond ibrido e all'efficacia della strategia sul debito.

Alle 15,15 il titolo perde l'1,8% a 0,61 euro, con scambi al 65% della media giornaliera. Oggi ha segnato un minimo a 0,6030 euro, che coincide con il livello toccato nella seconda metà di luglio, minimo da settembre 1997, secondo il grafico Reuters.

"Non penso che Telecom avrà difficoltà a emettere 5-600 milioni di bond ibrido", dice un trader. "Mi sembra però che la questione debito continui a preoccupare il mercato che vende ormai da giorni".

Secondo un analista, non piace la strategia, che prevede nuove costose emissioni (fino a 3 mld di bond ibrido con una componente equity del 50%) e il mantenimento della cedola.

Nei giorni scorsi alcuni banchieri hanno parlato di costo elevato per l'emissione del bond e qualcuno non ha escluso la necessità di ricorrere a un aumento di capitale.

Alcune fonti hanno detto la scorsa settimana a Reuters, che dai colloqui con gli investitori è emersa la preferenza per un bond a 60 anni con una call dopo il quinto anno che dovrebbe poter contenere il rendimento su un livello del 7,5-8% su un ammontare di 500/600 milioni.

Moody's ha tagliato il rating di Telecom Italia, perché ritiene che la riduzione della cedola e il piano per emettere bond ibridi fino a 3 miliardi di euro potrebbe non essere sufficiente a compensare i rischi legati al rallentamento sul mercato interno.

La solidità finanziaria del gruppo Telecom Italia, che ha un margine di liquidità superiore ai 16 miliardi, e le sue capacità di rifinanziamento restano immutate dopo la decisione di Moody's sul rating, ha detto a Reuters, nei giorni scorsi, il presidente esecutivo Franco Bernabè.

La stampa scrive oggi che l'emissione dell'ibrido è congelata, in attesa delle elezioni.

(Redazione Milano,reutersitaly@thomsonreuters.com,+39 02 66129431, Reuters messaging: stefano.rebaudo.reuters.com@reuters.net)

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