Btp chiudono sopra minimi, spread a 516 pb, restano preoccupazioni Spagna

lunedì 23 luglio 2012 17:45
 

MILANO, 23 luglio (Reuters) - Il mercato obbligazionario
italiano chiude una seduta pesantissima riducendo le perdite
iniziali, ma rimanendo su livelli non visti dalla metà di
gennaio scorso. 
    I timori sono soprattutto per la Spagna nel suo complesso,
oltre che per il suo sistema bancario e per le sue singole
regioni, ma le pressioni si stanno propagando anche sull'Italia,
dall'obbigazionario all'azionario. 
    Un certo sollievo in borsa è arrivato con la decisione della
Consob di vietare le vendite allo scoperto di assicurativi e
bancari per tutta la settimana e anche
l'obbligazionario ha reagito con un lievissimo miglioramento.
Analogo provvedimento è stato preso in Spagna per tre mesi
. 
    "La situazione è di nuovo critica", dice un dealer che
guarda con preoccupazione alle aste in arrivo in Italia nei
prossimi giorni. "La curva dei rendimenti dei titoli spagnoli è
quasi piatta e quella sui Btp si sta anch'essa appiattendo
sempre più". Il ministro dell'Economia spagnolo, Luis de
Guindos, incontrerà domani a Berlino il ministro delle Finanze
tedesco Wolfgang Schaeuble.
    Anche il fronte greco desta preoccupazione: il Fondo
monetario internazionale ha detto che domani incontrerà le
autorità greche per discutere di come "rimettere in carreggiata"
il programma economico del Paese. Mentre il
portavoce del ministero delle Finanze tedesco ha in sostanza
smentito la notizia, riportata dal settimanale tedesco Der
Spiegel, di presunti segnali di una mancata partecipazione del
Fmi a nuovi aiuti alla Grecia. 
    "Ciò che più inquieta gli investitori è che il mercato è in
caduta tra scambi rarefatti senza che ci siano vere notizie o
decisioni", dice un dealer.
    Monti - in visita a Mosca - ha fatto cenno alla situazione
dicendo che non è ancora il momento di un summit straordinario
Ue, nè di fondi freschi nell'economia da parte della Bce
. 
    Sulla piattaforma Tradeweb, lo spread Btp/Bund
, che ha visto stamane un massimo a 529,8 punti
base, il livello più alto dall'11 gennaio scorso (531,8 pb) dai
501 della chiusura di venerdì, stasera chiude in area 516 punti
base.
   Parallelamente il rendimento sul decennale italiano
, che ha visto un massimo a 6,433%, il livello più
alto dal 18 gennaio scorso, dal 6,16% di venerdì stasera quota
6,34%.  
    I dealer guardano come soglie critiche il livello del future
sui Btp a 96,20 e il rendimento del decennale a 6,50%. 
    Ancora più preoccupanti sono le vendite sul tratto a breve
della curva, la prima eventualmente a risentire di un
peggioramento del quadro, con il Btp a due anni che ha visto
stamane un picco a 4,78%, il massimo dall'11 gennaio scorso, per
poi chiudere stasera a 4,70%. 
    L'attenzione va anche alle prossima aste italiane. 
    La novità in questa tornata è il concambio di mercoledì, con
cui il Tesoro propone il riacquisto di una serie di BTPei
(usciti da alcuni indici di Barbalys dopo il downgrade di
Moody's dell'Italia) in cambio di Btp maggio 2017.
    Ciò avrà come conseguenza - secondo i dealer - che molto
difficilmente si terrà giovedì l'asta sui BTPei [l'annuncio lo
stesso mercoledì sera), lasciando per quel giorno la sola asta
di Ctz. Venerdì si terrà poi l'asta dei Bot semestrali, mentre
il lunedì successivo sarà la volta dell'altro Btp a 5 anni (il
giugno 2017) oltre al decennale. "Sarà da osservare più avanti
la reazione del mercato al doppio intervento sul comparto dei
quinquennali" commenta un dealer. 
     

========================== 17,30 =============================  
FUTURES BUND SETT.        145,65   (-0,12)       
FUTURES BTP SETT.          96,92   (-1,21)             
BTP 2 ANNI  (APR 14)   99,284  (-0,784) 4,694%     
 
BTP 10 ANNI (SET 22)  94,509  (-0,885) 6,337%     
 
BTP 30 ANNI (SET 40)  79,211  (-1,353) 6,752%     
 
            
========================= SPREAD (PB)========================= 
                                              ULTIMA CHIUSURA 
TREASURY/BUND 10 ANNI  26         30       
BTP/BUND 2 ANNI         477         436      
BTP/BUND 10 ANNI      516         501   
 livelli minimo/massimo           516,5-529,8  475,1-504,2 
BTP/BUND 30 ANNI      469         457      
SPREAD BTP 10/2 ANNI                  164,3       188,3   
SPREAD BTP 30/10 ANNI                  41,5        46,1  
==============================================================
    
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