PUNTO 3-Pop. Vicenza lancia bond Tier2, rendimento 11%, operazione in sospeso

venerdì 25 settembre 2015 20:04
 

(Aggiorna cedola, aggiunge dettagli)

MILANO/LONDRA, 25 settembre (Reuters) - La Banca Popolare di Vicenza ha sorpreso il mercato lanciando tra ieri e stamattina un bond subordinato Tier2 da 200 milioni di euro, che molti vedono come un "ponte" verso il prossimo aumento di capitale, proprio mentre l'istituto vive uno dei momenti più difficili della sua storia.

Tuttavia, alle ore 20 manca ancora il pricing finale dell'operazione.

Il bond, di tipo Tier2, ha scadenza decennale, 'callable' dopo il quinto anno, e una volta collocato concorrerà al calcolo del 'Total capital ratio' della banca.

OPERAZIONE A RISCHIO

Secondo quanto riferito dal servizio Ifr di Thomson Reuters, il titolo verrà prezzato ad un rendimento dell'11% (nella parte alta della guidance 10-11% indicata questa mattina), il tasso più alto mai pagato da una banca europea in anni recenti su questa tipologia di debito. La cedola è stata alzata al 9,5% dal 9% inizialmente indicato.

"Con tutti i problemi che ha la banca, è decisamente un'operazione a rischio" spiega un banchiere non coinvolto nel collocamento. "Probabilmente gli investitori erano già stati individuati, dubito che molta gente fuori dall'Italia potesse avere un interesse".

L'emissione ha rating atteso BB- da Fitch.   Continua...