6 novembre 2013 / 16:03 / 4 anni fa

PUNTO 1-Telecom, Telefonica pronta a via libera aumento o bond convertibile-fonti

(Aggiunge cessioni, unisce storie)

MADRID/MILANO, 6 novembre (Reuters) - Telefonica è pronta a dare il via libera a una riorganizzazione finanziaria di Telecom Italia che prevede un'iniezione di liquidità fino a 2 miliardi di euro.

Lo dicono alcune fonti vicine alla situazione, aggiungendo che l'iniezione di liquidità potrebbe avvenire attraverso l'emissione di nuove azioni o di un bond convertibile.

Il gruppo sta valutando anche possibili cessioni e l'eliminazione della cedola, aggiungono. Telefonica guarda a una possibile cessione di Tim Brasil nel 2014.

Si guarda alla vendita di Telecom Argentina o delle torri della telefonia mobile.

Nei giorni scorsi alcune fonti hanno detto a Reuters che Telecom Italia, in vista dell'aggiornamento del piano di domani, stava valutando un avvio del processo di breakup, primo passo per le cessioni, lo stop alla vendita di una quota della rete fissa e la cancellazione del dividendo.

Le stesse fonti hanno detto che si stava valutando anche un aumento di capitale e la cessione di Tim Brasil, ma che sull'argomento era possibile un rinvio.

PER MOODY'S SOLO AUMENTO E' EQUITY

Secondo l'agenzia di rating Moody's, dopo il downgrade a junk di Telecom Italia, solo un aumento di capitale può essere considerato equity, eventuali altri strumenti saranno da valutare come nuovo debito.

Lo dice a Reuters Carlos Winzer analista di Moody's, che ha recentemente portato il rating a junk.

"Dopo il nostro downgrade a Ba1 l'8 ottobre, qualunque strumento finanziario diverso da un aumento di capitale, molto probabilmente sarà considerato debito nella struttura di Telecom Italia", dice Winzer.

Il downgrade dell'agenzia di rating ha reso quasi inefficace e molto costoso il piano di emissione del bond ibrido varato dal gruppo telefonico per 3 miliardi di euro, di cui 1,5 miliardi erano considerati equity e rischia di rendere altrettanto inefficace altre soluzioni che siano diverse da un'emissione di azioni.

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