26 settembre 2013 / 13:56 / 4 anni fa

PUNTO 1-Hera colloca bond 8 anni da 500 mln, rendimento MS+150pb-Lead

(Riscrive con dettagli finali e pricing, cambia titolo)

LONDRA, 26 settembre (Reuters) - Hera ha collocato oggi un‘obbligazione a 8 anni dell‘importo di 500 milioni di euro.

Secondo quanto riportato dai lead manager dell‘operazione il bond - scadenza 4 ottobre 2021 e cedola al 3,25% - ha visto un rendimento finale di 150 punti base sopra il tasso midswap, dopo una prima indicazione, questa mattina, in area 160 punti base sopra midswap.

Il titolo è stato prezzato nel pomeriggio a reoffer 99,398.

Gli ordini hanno superato i 2 miliardi di euro, secondo quanto riferito in tarda mattinata, al momento della chiusura dei book, dal servizio Ifr di Thomson Reuters.

Il collocamento è stato gestito da Imi, Bnp Paribas, Citi, Credit Agricole, Deutsche Bank, Mediobanca e Unicredit.

Hera ha rating ‘Baa1’ e ‘BBB’ rispettivamente da Moody’s e S&P‘s.

L‘utility bolognese aveva reso noto giusto ieri di voler continuare sulla strada delle acquisizioni e delle aggregazioni con altre utility minori, all‘interno del proprio territorio di riferimento.

Prima di oggi la società aveva finora emesso tre bond in euro, l‘ultimo dei quali lo scorso gennaio: un 15 anni da 700 milioni, la scadenza più lunga da parte di un emittente ‘corporate’ di un paese periferico da quasi due anni e mezzo.

Il nuovo bond Hera si inserisce, come scadenza, tra i bond dicembre 2019 con cedola 4,5% e il gennaio 2028 che sul mercato venivano trattati stamattina attorno a 120 e 190 pb sul midswap rispettivamente.

Interpolando i rendimenti delle due obbligazioni, risulta un ‘fair value’ per l‘emissione odierna attorno ai 130 punti base: il nuovo bond offre dunque un premio sul rendimento stimabile in 20 punti base.

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