19 settembre 2013 / 10:32 / 4 anni fa

PUNTO 3-Telecom Italia colloca bond 2020 da 1 mld, rendimento 5,054%

(Riscrive con dettagli finali e pricing, cambia titolo)

MILANO, 19 settembre (Reuters) - Telecom Italia ha collocato oggi un bond a 7 anni dell'importo di un miliardo di euro.

L'obbligazione - con scadenza 25 settembre 2020 e cedola al 4,875% - è stato prezzato nel pomeriggio a reoffer 98,966, per un rendimento effettivo del 5,054%, riferiscono i lead manager dell'operazione.

Il rendimento del titolo era stato fissato in tarda mattinata a 330 punti base sopra il tasso midswap, dopo una prima indicazione in un range compreso tra 340 e 350 punti base.

Secondo quanto riportato dal servizio Ifr di Thomson Reuters, gli ordini si sono attestati a circa 5 miliardi di euro.

Le banche che guidano il collocamento sono Unicredit, Deutsche Bank e Rbs, cui si affiancano come 'joint bookrunner' Bbva, Mitsubishi, Santander e Smbc.

Il rating di Telecom Italia è Baa3 per Moody's e BBB- per S&P e Fitch.

PREMIO DI 26 PB

Secondo l'analisi di Ifr, condotta interpolando questa mattina le quotazioni dei bond Telecom Italia con le scadenze più vicine a quella lanciata oggi (gennaio 2020 e febbraio 2022), emerge un 'fair value' per l'emissione odierna di circa 304 punti base sopra il tasso midswap, quindi - sulla base del rendimento fissato - un premio di circa 26 punti base.

La concessione, si nota, può essere spiegata con il rating di Telecom Italia, appena sopra il livello 'junk', e col fatto che il bond del gruppo abbia trovato questa mattina la concorrenza di un'emissione di pari durata della svizzera Swisscom (da 500 milioni di euro), che invece gode di un merito di credito più elevato.

Tuttavia, segnalano gli operatori, la relativa scarsità di offerta delle ultime settimane di corporate bond 'investment grade' sul mercato periferico ha sicuramente contribuito a sostenere l'interesse per l'emissione odierna di Telecom Italia (l'ultima emissione senior sui mercati periferici è il bond 2025 di Eni dello scorso 5 settembre ).

L'ultima emissione in euro di Telecom Italia risale invece a marzo, al collocamento di un bond ibrido a 60 anni da 750 milioni di euro.

Sul sito www.reuters.it le altre notizie Reuters in italiano. Le top news anche su www.twitter.com/reuters_italia

0 : 0
  • narrow-browser-and-phone
  • medium-browser-and-portrait-tablet
  • landscape-tablet
  • medium-wide-browser
  • wide-browser-and-larger
  • medium-browser-and-landscape-tablet
  • medium-wide-browser-and-larger
  • above-phone
  • portrait-tablet-and-above
  • above-portrait-tablet
  • landscape-tablet-and-above
  • landscape-tablet-and-medium-wide-browser
  • portrait-tablet-and-below
  • landscape-tablet-and-below