Btp deboli, spread sale sino a quota 340, bene aste Ctz e BTPei

venerdì 26 ottobre 2012 17:32
 

MILANO, 26 ottobre (Reuters) - I principali benchmark
italiani archiviano la seduta nel segno della debolezza, sotto
il peso dell'attività del primario e delle notizie provenienti
dalla Grecia. 
    Lo spread contro Bund è in allargamento, anche se i buoni
dati macro provenienti dagli Usa hanno determinato sul mercato
un momentaneo rientro del differenziale. 
    Il differenziale fra i titoli di riferimento italiano e
tedesco è salito oggi fino a sopra 340 punti base dopo le buone
aste della mattinata su Ctz e indicizzati, l'annuncio di ieri
sera sul medio-lungo e in attesa del Bot di lunedì.
    "Le notizie che arrivano oggi dalla Grecia pesano certamente
sui periferici, tuttavia un certo controbilanciamento è arrivato
dal dato sul Pil Usa, risultato migliore delle attese" dice
Alessandro Giansanti, strategist di Ing.
    La crescita dell'economia Usa nel terzo trimestre ha visto
un'accelerazione grazie a un incremento dei consumi a fine
periodo che ha compensato la prima contrazione degli
investimenti da oltre un anno, portando il Pil a crescere a un
tasso annuale del 2,0%, ha detto oggi il dipartimento al
Commercio, in accelerazione rispetto al +1,3% del secondo
trimestre.
     Non aiutano quindi i periferici le notizie provenienti
dalla Grecia che, secondo quanto emerge da un rapporto
preliminare stilato dal Fondo Monetario Internazionale, mancherà
e non di poco, il suo obiettivo sul debito. I
ministri delle Finanze della zona euro terranno una conference
call mercoledì 31, nel pomeriggio, per discutere del problema
. 
     
     ATTIVITÀ PRIMARIO PESA SU MERCATO, MOLTI SCAMBI BTP ITALIA
     Sono andate piuttosto bene le aste odierne, con il
rendimento del Ctz sceso ai minimi da marzo scorso e il
collocamento del range massimo previsto dall'offerta.
    "Le aste hanno creato un po' di pesantezza e così anche
l'annuncio di ieri sui collocamenti del 30 ottobre.
Probabilmente il mercato si aspettava qualcosa in meno sul 
quantitativo del decennale" dice un trader. 
    Secondo gli esperti, Italia e Spagna stanno comunque ancora
beneficiando della decisione della Bce di agire come rete di
sicurezza per i membri più deboli della zona euro.
    Il Tesoro ha collocato 4 miliardi, al massimo dell'offerta,
fra BTPei e Ctz. In particolare il Ctz è stato
assegnato per 3 miliardi con un tasso a 2,397%, minimo da marzo
.
    Il ministero dell'Economia ha annunciato che offrirà fino a
7 miliardi di euro di titoli di Stato nelle aste a medio lungo
termine di martedì 30 ottobre. Un importo
sostanzioso, che al momento non sembra dunque prefigurare una
limatura delle emissioni a medio-lungo dopo l'ottimo risultato
del collocamento del Btp Italia, che la settimana scorsa ha
raccolto la cifra record di 18 miliardi. 
   Il Tesoro ha lanciato il nuovo benchmark quinquennale
novembre 2017, cedola 3,5%, che prenderà il posto del Btp giugno
2017, cedola 4,75%; l'offerta è compresa tra 3 e 4 miliardi di
euro. In asta andrà anche il Btp decennale novembre 2022 per una
cifra compresa tra 2 e 3 miliardi.
    Lunedì si attende l'asta del Bot a 6 mesi per 8 miliardi,
importo inferiore ai 9,35 miliardi in scadenza. Effetto, questo
sì, dell'ottima sottoscrizione del Btp Italia.
     In calo anche il terzo Btp Italia,
scadenza ottobre 2016, collocato la scorsa settimana
  alla pari, CHE ha registrato
nella sua quinta seduta di secondario un picco a 100,79, dopo
una chiusura di ieri a 100,80. In chiusura registra un calo di 3
centesimi al prezzo di 100,77, con scambi sostanzioSi per 143
milioni. 

========================== 17,30 =============================  
FUTURES BUND DIC.           140,88   (+0,50)           
FUTURES BTP DIC.            107,90   (-0,39)           
BTP 2 ANNI  (NOV 14)    107,011  (-0,016) 2,465%   
BTP 10 ANNI (NOV 22)   105,075  (-0,383) 4,911%   
BTP 30 ANNI (SET 40)    92,958  (-0,360) 5,571%   
========================= SPREAD (PB)=========================  
                                             ULTIMA CHIUSURA    
TREASURY/BUND 10 ANNI   23            24 
BTP/BUND 2 ANNI          247           239        
BTP/BUND 10 ANNI       338           328     
livelli minimo/massimo              330,6-341,6  318,4-328,9   
BTP/BUND 30 ANNI       317           311        
SPREAD BTP 10/2 ANNI                   240,0         240,0   
SPREAD BTP 30/10 ANNI                   69,9          69,9      
==============================================================  
    
    
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