PUNTO 2-Fonsai, Mediobanca e Unicredit premono per aumento capitale

giovedì 8 dicembre 2011 18:25
 

(Aggiunge a ultimo paragrafo no comment di Mediobanca)

MILANO, 8 dicembre (Reuters) - I grandi creditori di Fondiaria Sai spingono verso misure più incisive e rapide per rafforzare il capitale ritenendo che un aumento di capitale sia la soluzione più adeguata per riportare i coefficienti di solvibilità sopra i livelli di sicurezza.

A premere è soprattutto Mediobanca che, secondo quando riferisce una fonte vicina alla situazione, ha inviato una lettera ai vertici della compagnia del gruppo Ligresti chiedendo un aumento di capitale da 500-600 milioni di euro da fare velocemente in modo da reintegrarne i margini di solvibilità.

"La situazione è seria, la compagnia deve ripristinare i margini", osserva la fonte.

Mediobanca, che è un importante creditore del gruppo, "può strutturare l'operazione e aiutare a trovare partner per la sottoscrizione dell'aumento" nel caso, probabile, che la famiglia Ligresti non sottoscriva o sottoscriva solo in parte la ricapitalizzazione, aggiunge la fonte.

Sembra escluso per motivi di antitrust che Mediobanca possa anche guidare un eventuale consorzio di garanzia.

Fondiaria ha effettuato questa estate un aumento di capitale da 460 milioni di euro. Ma, osserva la fonte, l'aumento era stato il minimo indispensabile per evitare esborsi eccessivi della famiglia Ligresti. A questo si sono aggiunte "alcune partite straordinarie", come le svalutazioni dei titoli in portafoglio, che hanno portato all'erosione del patrimonio raccolto.

Anche Unicredit - azionista di Fonsai con il 6,6% acquisito con l'aumento di capitale e grande creditore delle società a monte della catena del gruppo Ligresti - ritiene che una ricapitalizzazione possa rappresentare la strada da percorrere per mettere in sicurezza i margini di solvibilità della compagnia, che a inizio novembre era pari al 111% (a cui vanno aggiunti 5,3 punti dall'affrancamento del goodwill).

Piazza Cordusio "è favorevole ad un intervento strutturale (su Fonsai) come un aumento di capitale", ha detto una seconda fonte vicina al dossier che non ha dato indicazioni sulla possibile cifra e sull'eventuale ingresso di nuovi partner.   Continua...