PUNTO 1 - Bond Piaggio, 7 anni, rendimento rivisto a 7-7,125%

martedì 1 dicembre 2009 12:02
 

(aggiunge revisione rendimento, timing, rifinanziamento bond 2012)

MILANO, 1 dicembre (Reuters) - Per il bond che Piaggio (PIA.MI: Quotazione) ha lanciato stamane da 150 milioni di euro, il rendimento offerto è stato leggermente rivisto al 7-7,125%, rispetto all'indicazione iniziale del 7-7,25%.

Lo dicono a Reuters fonti vicine all'operazione aggiungendo che il pricing è atteso per oggi stesso.

Il bond, riservato agli investitori istituzionali, è della durata di 7 anni, ma ha un'opzione call per il rimborso dopo il quarto anno.

L'emissione di oggi servirà alla Piaggio anche per rifinanziare la parte del suo bond con scadenza 2012 ancora in circolazione per un ammontare di 60,980, dicono a Reuters le fonti.

Quel bond, emesso nel 2005 per 150 milioni con cedola del 10%, ha una durata di sette anni, ma con alcune call nel corso della sua vita. E' già stato rimborsato quest'anno per circa 89 milioni. Per i rimanenti circa 61 milioni c'è una call nell'aprile del 2010 al prezzo di 102,50. Sul mercato secondario oggi il bond 2012 quota 104/105.

Piaggio ha un rating 'non investment grade', a 'Ba2' per rating Moody's e 'BB' per S&P's, il che può creare limitazione alla sottoscrizione ad alcuni investitori.

Le banche a guida dell'operazione sono Banca Imi e JP Morgan.   Continua...